투자 이론 썸네일형 리스트형 알파와 베타 포트폴리오나 금융 상품의 효용성을 평가할 때 알파와 베타라는 단어를 많이 듣게 될 것이다. 따라서 각각이 무엇을 의미하는지 알아야 한다. 시장 인덱스를 벤치마크로 삼은 것으로, 알파는 시장에 비해 해당 포트폴리오/금융 상품이 얼마나 높은 수익률을 보이는지에 대한 척도이고 베타는 시장의 움직임에 대한 포트폴리오/금융 상품의 방향과 민감성을 나타내는 척도이다. 알파와 베타라는 두 용어가 선형 회귀(linear regression)에서 왔다는 것을 알면 기억하기 쉽다. 선형 회귀에서 \(\alpha\)는 y절편/상수항/offset을, \(\beta\)는 기울기를 표기할 때 주로 쓰인다. Alpha 알파는 ((포트폴리오의 수익률) - (시장 인덱스 상승률)) X 100 이다. 포트폴리오가 양의 알파 값을 유지하.. 더보기 분산 투자를 해야하는 이유 큰 수의 법칙: 모집단에서 표본을 무작위로, 충분히 많이 뽑으면 표본 평균이 모집단의 평균에 매우 가까워진다는 통계학의 기본 개념이다. 또한 표본의 크기가 커질수록 표본 분산이 감소하기 때문에 불확실성이 감소한다. 큰 수의 법칙을 염두에 두면 금융을 더 잘 이해할 수 있다. 예를 들면, 보험은 왜 있는 것일까? 한 사람의 미래에 대한 불확실성은 너무 크다. 그 사람이 내일 사고를 당할지, 20년 후에 큰 병에 걸릴지 알 수 없는 노릇이다. 만약 보험이 없었다면 저런 불상사가 생겼을 때 어마어마한 손해 배상금과 병원비라는 날벼락을 맞을 것이다. 하지만 큰 수의 법칙에 의해 우리는 전체 인구의 평균적인 미래에 대해 어느 정도 합리적인 예측을 할 수 있다. 사고 발생률, 암 발생률 등을 계산할 수 있고 그에 .. 더보기 이전 1 다음